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王老师 -股票顾问

开户佣金低、量化自动T、两融、期权、期货

个人简介:相信有时候很多朋友打开自己的交割单或者交易流水的时候,看到自己的交易佣金大多是触目惊心的。辛辛苦苦一年的交易,通过数据换算,自己的赚的钱还不如证券公司的佣金。乐购时时彩源码 那么对于这种情况,如何办理一个低佣金的账户呢,现在支持一人三户,尽量选择对于客户有利的券商交易。 佣金你说了算,这么低的佣金您还在等什么,您主动一点,佣金就有的降! 还有:极速交易通道、量化交易、融资融券、两融绕标、期权、分级基金、ETF基金、股指期货、商品期货、国债期货、原油期货、新三板、老三板、科创板、港股通、固收理财、投顾服务、权益类产品(公募基金、私募基金)等。 电话:166-0281-6118(微信同号)

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乐购时时彩源码,什么是两融绕标?

2019-9-23 13:29

两融标的股:就是具有进行融资融券交易资格的股票。乐购时时彩源码融资融券简称两融。融资标的股是指你融资可以买入的股。乐购时时彩源码融券标的股是指你融券可以卖出的股。所谓两融,其实属于一种信用交易,融资者将手中的股权质押给证券公司,获得的是资金。融券者则是反过来,获得的是证券。而“绕标”,顾名思义就是绕开标准。



对于融资者来说,融到了资金,可以用这笔钱买入新的证券,而监管层对于能够买入哪些证券,是有标准规定的。按照目前的规定,上海证券交易所和深圳证券交易所都有一份融资融券标的名单,只有在这份名单上的证券标的,才能被融资买入。


绕开标准就意味着,采取一些手段,买入这份名单以外的其他证券。具体是怎么做的呢?“两融绕标”还得从融资融券的规则一步一步讲起。


融资融券业务有一条规定是维持担保比例大于300%的部分能够自由取出。“两融绕标”就是以这一条规定为核心展开的套现手法。


先来说一说两融绕标套现最开始的一个手法,也是最简单的一种手法,虽然现在已经被监管叫停了,但是可以作为了解两融绕标的入门案例。后面出的其他的两融绕标套现的手法其实核心跟这最简单的差不多,只是流程变得更复杂了。


最简单的两融绕标套现的手法通常是经过4步,最多可提取原账户总资产33%的现金。例如:我证券账户中有资产100万(满仓股票),信用总额度100万元(不计交易手续费、利息等费用及买卖价差和折算率)。第一步:融券卖出价值33万元的标的证券A,融券负债33万元。第二步:融资买入相同数量的同一标的证券A,融资负债33万元。第三步:将融资买入的标的证券A以现券还券的方式偿还融券负债,账户显示总负债33万元,融券卖出资金33万元解冻。乐购时时彩源码第四步:此时担保比例(总资产/总负债)=(100万+33万)/33万=400%,因为维持担保比例300%以上的部分可转出,所以此时我可转出的资金为33万元。然鹅,此种方式的两融绕标套现已经被监管叫停。


综合多家券商的经验,这类融资业务需要流通股和一定的现金方可完成,具体操如下(下述A和B均为可T+0交易的融资融券标的):


第一步:提交3000万股票作为担保品,转入信用账户100万现金;


第二步:融资买入A80万元;


第三步:融资买入B20万元;


第四步:对B进行卖券还款,按照先借先还的规定,A负债减少20万元,为60万元;B负债为20万元;


第五步:重复第三步和第四步,直至A负债被全部还清,B负债为80万元;


第六步:对A进行担保品卖出,此时现金180万元和80万元负债,资金当日可用;


第七步:重复第二、第三、第四、第五步,直至信用账户中股票市值为3000万元,现金1100万元,负债为1000万元;


第八步:转出现金1100万元。转出后的总资产3000万元,总负债1000万元,担保比例为300%。


当然,这种创新后的担保证券融资业务,需要3个交易日完成,且并非仅针对上市公司大股东。


担保证券融资不断变种背后


目前据业界介绍,业内又出现一种通过在信用账户买入50ETF或300ETF,然后划到普通账户卖出的最新”绕标套现”模式。不过,据多家券商表示,“信用买入+普通卖出”这种模式近期也被监管部门盯上,大部分大型券商已不再提供这种服务,但一些中小券商人,仍不遗余力地为上市公司各种变通。1.0、2.0,以及方兴未艾的3.0,还没有哪项业务像两融绕标这样,让市场、证券业和监管部门深陷博弈,背后的逻辑是什么?


如今,证券业已经是名符其实的重资产行业,股权质押+融资融券业务规模已达数万亿元,而今年上半年沪深股票基金交易额,同比大幅下降18.5%,不少营业部的佣金收入和其他业务收入已经五五开。“佣金率持续走低,交易量低位运行,营业部这个层面只能寻找多元化的收入渠道。”一位大型券商两融业务负责人表示,作为大型券商,手握大量资本金,如果能通过变通,为投资者,特别是上市公司大股东提供融资,一是可以获得不菲的利息收入,二是可以获取高于平均佣金率水平的交易佣金,这是担保证券融资争议中卷土重来的一个原因。


一是很多上市公司大股东的质押率已经非常高,金融机构对其后续继续质押行为的审核,会变得非常谨慎,融资渠道不畅。


二是在目前市场对大股东高比例质押的行为非常反感,导致一些上市公司股价频繁出现“秒跌停”,而与股权质押不同的是,通过融资融券账户进行套现,不需要公告,这也是吸引这些上市公司大股东的重要原因。


根据中国证券登记结算公司的周数据,两市共有3253只个股涉及了股权质押,占全体A股(3300只个股)的比例达到98.58%,全市场只剩下47只个股没有涉及股权质押,用“无股不质押”来形容当前市场,或许不够精确,但绝不算夸张。就质押比例来看,两市目前有581只个股的质押比例超过30%,有291只个股的质押比例超过40%,有114只个股的质押比例超过50%,有42只个股的质押比例超过60%,还有11只个股的质押比例超过70%。更有甚者,一些上市公司股东的质押被强行平仓,实现了被动减持。洲际油气(4.600, -0.01, -0.22%)近期发布公告称,公司股价跌破一部分质押股权的平仓线,资金方平安银行(13.520, 0.12, 0.90%)要求实施强制平仓,因而计划在未来6个月减持8680万股,占总股本的3.83%。以当前股价计算,这部分股权市值为4.2亿元。股权质押市场已成为影响上市公司股价稳定的重要因素,原因是大股东进行股权质押需要常规信息披露,质押比例高地一目了然,而两融担保恰恰不需要披露这些数据。大股东致力于将从股权质押市场分流到两融市场,也就可以理解了。

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王老师

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